A．β一定為零

　　B．β一定為1

　　C．β一定不存在

　　D．β不一定為零

　　2、資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)中的貝塔系數(shù)測度的是（  ）。

　　A．匯率風(fēng)險

　　B．操作風(fēng)險

　　C．系統(tǒng)性風(fēng)險

　　D．利率風(fēng)險

　　3、如果市場投資組合的實際收益率比預(yù)期收益率大10％，某證券的β值為1，則該證券的實際收益率比預(yù)期收益率大（  ）。

　　A．85％

　　B．50％

　　C．10％

　　D．5％

　　4、一般來說，流動性差的債權(quán)工具的特點是（  ）。

　　A．風(fēng)險相對較大、利率相對較高

　　B．風(fēng)險相對較大、利率相對較低

　　C．風(fēng)險相對較小、利率相對較高

　　D．風(fēng)險相對較小、利率相對較低

　　5、如果市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，則該市場屬于（  ）。

　　A．強式有效市場

　　B．半強式有效市場

　　C．弱式有效市場

　　D．半弱式有效市場答案及解析：

　　1、【答案】A。解析：本題考查風(fēng)險系數(shù)的相關(guān)知識。如果證券無風(fēng)險則β一定為零。

　　2、【答案】C。解析：本題考查貝塔系數(shù)(β)的相關(guān)知識。資產(chǎn)定價模型(CAPM)提供了測度不可消除系統(tǒng)性風(fēng)險的指標，即風(fēng)險系數(shù)β。

　　3、【答案】C。解析：本題考查資產(chǎn)風(fēng)險的相關(guān)知識。證券i的實際收益率比預(yù)期大β×Y％=10％×1=10％。

　　4、【答案】A。解析：本題考查債權(quán)工具的特點。流動性與風(fēng)險性成反比，流動性越差，風(fēng)險性越大；流動性與收益性成反比，流動性越差，所要求的收益回報會越高，所以利率相對較高。

　　5、【答案】C。解析：本題考查弱式有效市場的概念。弱式有效市場假說認為在弱勢有效的情況下，市場價格已充分反映出所有過去歷史的證券價格信息，包括股票的成交價、成交量等